Université Paris 1 Panthéon - Sorbonne
Ecole de Management de la Sorbonne
17, rue de la Sorbonne, 75005, Paris, F
RANCE



Contact : laurent.jeanpaul@free.fr ou jean-paul.laurent@univ-paris1.fr

Lien vers les cours du Magistère de Finance et du M2 Finance de Marché

Présentation du cours de Finance (M1, premier semestre)

Ce cours de finance a pour objet la prise de décision en matière d'investissements, que ce soit au sein de l'entreprise ou sur les marchés financiers. 

- La première partie du cours, orientée vers les actifs cotés sur des marchés organisés, traite de la diversification des risques, de la frontière efficiente moyenne variance, de la rémunération du risque de marché (MEDAF) et de la mesure de performance de portefeuilles. 

- La seconde partie est dédiée à l’évaluation des actifs détenus par les entreprises et aux modalités de leur financement. Les résultats de Modigliani et Miller sur la structure financière sont présentés, discutés et mis en perspective, notamment à travers les travaux sur la théorie de l’agence, les actifs immatériels ou les options réelles que constituent les opportunités de croissance. 

Le cours et les travaux dirigés ont pour objectif une bonne maîtrise des outils pratiques, liés aux calculs financiers et au fonctionnement des marchés, ainsi que des raisonnements et principes fondamentaux de la théorie financière contemporaine. 

Récapitulatif groupes de TD au 03/10/2016

Indications pour le partiel du 4 janvier 2017 : tous documents interdits, sauf calculatrices de poche. Indiquer le nom de votre chargé de TD, salle et horaire de votre TD en clair sur votre copie (pour permettre sa correction). Remettre le sujet du partiel dans la copie (les données varient selon les copies).

Supports de cours / transparents

- Enoncés TD 2016-2017

- Séances des 16 et 23 septembre 2016  Présentation du cours  Rentabilité  Risque   Diversification   Compléments
- Vidéos : Professional Managers and Their Influence (R. Shiller, 2011, transcription), Portfolio Management (OpenMIT, 2013) transcription
-
Séances du 30 septembre et du 7 octobre 2016 Frontière efficiente CML  Beta et risque de marché 
   Compléments sur les Betas 
- Séances des 14 et 21 octobre 2016   Médaf  Médaf et Choix de Portefeuilles Médaf et Directions Financières
- Séances du 4 et 18 novembre 2016  Validation du Médaf, Finance Comportementale, Compléments sur le Médaf, Exercices
, Comptabilité économique
Structure financière (Modigliani Miller)
- Séance du 25 novembre 2016 
Choix d'investissement (VAN,TRI)   Compléments (diagrammes de flux, taux actuariels obligataires, VAN et AOA), Avantage fiscal de l'endettementInvestissement financé par endettement (VAR),  
Séance du 2 décembre 2016  Modigliani Miller avec IS, Valeurs économiques et comptables des passifs
- Séance du 9 décembre 2016
Coût Moyen Pondéré du Capital, Valeurs comptables et économiques des actifs, Coûts directs et indirects de la "faillite", Droits de propriété des actionnaires et des créanciers, Augmentation du risque et choix d'investissement, Compléments (Miles et Ezzell)
- Séance du 16 décembre 2016 Coûts d'agence de la dette et stabilité financière, théorie du compromis , Surplomb de la dette,   Modèle structurel et options financières  


NB: Les documents en téléchargement sont actualisés régulièrement. Ces documents ont qu'une durée de vie limitée, notamment en ce qui concerne les aspects descriptifs relatifs aux marchés financiers, à la réglementation financière et aux normes comptables en constante évolution.

Un exercice interactif simple sur la notion de corrélation
Source PreMBA Finance Columbia

Ouvrage de référence :
Finance d'entreprise, Berk & DeMarzo, Pearson, 3e édition


Annales (partiels des années précédentes)

- Examen du 10 janvier 2011
- Examen du 21 juin 2011

- Examen du 3 janvier 2012 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 13 juin 2012
- Examen du 18 décembre 2012 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 18 juin 2013
- Examen du 13 janvier 2014 (Eléments de correction du partiel)
Examen du 15 janvier 2015 (Eléments de correction du partiel)

Examen du 13 janvier 2016

Lors du partiel, téléphones, smartphones, PDA, netbooks, etc. sont interdits. Calculatrices standard autorisées.

Documents complémentaires en rapport avec le cours

Vidéos (aller sur youtube ou utiliser un moteur de recherche de vidéos pour les consulter en streaming ou les télécharger).

Warren Buffet Talks Index Funds
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 1
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 2
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 3


Liens utiles

Bourses, marchés organisés : [BATS Chi-X EUROPE],[Deutsche Börse],[ICE Intercontinental Exchange],[London Stock Exchange],[NASDAQ],[Euronext],[Turquoise].

Information financière: [Bloomberg markets],[CNBC],[Boursorama],[FTalphaville],[Financial Times],[Les Echos],[Reuters],[Vernimmen],[Business Insider],[Zerohedge].