Université Paris 1 Panthéon - Sorbonne Ecole de Management de la Sorbonne 17, rue de la Sorbonne, 75005, Paris, FRANCE

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Cours de Finance (M1, premier semestre) Présentation du cours

Organisation Pratique : Le cours de Finance est accessible aux étudiants de M1 de l'Ecole de Management de la Sorbonne dans le cadre des mentions Finance, Economie de l'entreprise et des marchés, Contrôle de Gestion et Audit Opérationnel (CGAO). 

Pré-requis : 

1) Probabilités et statistiques acquises au cours du cycle L à l'EMS  : Vous reporter au cours d'Eric Lombardot : https://www.youtube.com/c/EricLombardot pour revoir les concepts de moyenne, espérance, écart-type, variance, coefficient de corrélation linéaire, covariance, coefficient de détermination. Puis utiliser le livre de Jean-Pierre Lecoutre "Statistique et Probabilités", 7e édition, accessible sur ScholarVox (se connecter via ENT/Domino): http://univ.scholarvox.com/catalog/book/docid/88870385

2) Connaissance des modalités de négociation et d'échange d'actions et obligations sur les marchés financiers et du fonctionnement des infrastructures de marché. Le livre de référence est celui d'Erwan Le Saout (Introduction aux marchés financiers, 6e édition). 

3) Excel est indispensable pour les TD : Si ce n'est déjà fait, installer Excel sur votre ordinateur à partir de votre e-mail et identifiants Paris 1.

Matériel pédagogique : transparents du cours (actualisés chaque semaine sur ce site), énoncés de TD, annales des partiels avec corrigés. Les TD sont à préparer en amont des séances.

Modalités de contrôle des connaissances : un contrôle continu dans le cadre des TD à mi-parcours du semestre et un partiel en janvier : exercices et questions en rapport avec les présentations faites en amphi.

Contenu et objectifs du cours : Le cours de finance et les TD (niveau M1) ont pour objet la prise de décision en matière d'investissements, que ce soit au sein de l'entreprise ou sur les marchés financiers. Les problèmes théoriques et pratiques liés au choix de portefeuilles ou à la détermination du coût du capital sont étudiés.Il est fait davantage appel qu'à d'autres cours aux techniques quantitatives, à la modélisation probabiliste et à l'économétrie.

Les documents pédagogiques sont mis à jour chaque semaine sur ce site. Une sélection de transparents est présentée en amphithéâtre ; des conseils et des indications y sont donnés quant au déroulé du cours, les points à maîtriser plus particulièrement et la préparation des TD et du partiel.

Supports pédagogiques : TD / transparents

TRAVAUX DIRIGES - Thème 1 Stratégies boursières et probabilités (pour le TD1, préparer les quatre premiers exercices) - Thème 2 Fonds de placement, information - Thème 3 Stratégies de placement, information (mise à jour le 5/11/23) - Thème 4 Choix de portefeuille - Thème 5 Droite caractéristique, coût du capital - Thème 6 Diversification du risque, allocation de portefeuilles - Thème 6 : éléments de corrigé - Thème 7 (révisions) Thème 7 (corrigés) - 20 et 27 septembre 2024  Présentation du cours, Négociation de titres et information, Données et prévisions boursières - 4 et 11 octobre 2024 Marches aléatoires et efficience faible, Compléments méthodologiques,  Traitement de l'information financière,  Exercices corrigés - 18 et 25 octobre 2024 Rentabilités espérées, Risque, Diversification, Frontière efficiente, Capital Market Line, Exercices corrigés (allocation de portefeuille), Ventes à découvert - 8 , 15 et 29 novembre 2024 Betas, Médaf, Validation et utilisation du Médaf, Primes de Risque, Exercices (Bêtas, SML) - 6 décembre 2024   Efficience informationnelle et évaluation des actions, Exercices complémentaires divers, Finance comportementale et décision d'investissement - 6 décembre 2024  Analyse économique et finance d'entreprise, Structure financière de l'entreprise (Modigliani Miller), Choix d'investissement : VAN, TRI et VAR - 13, 20 décembre 2024  Coût Moyen Pondéré du Capital + exercices corrigés, Valeurs économiques et comptables des actifs et des passif (maj 15 décembre), Théorie du compromis et du financement hiérarchisé - Compléments : Complément (Miles et Ezzell),  Droits de propriété des actionnaires et des créanciers,  Augmentation du risque et choix d'investissement,  Les banques à la croisée des chemins,  Modèle structurel et options financières
NB: Les documents en téléchargement sont actualisés régulièrement. Ces documents ont qu'une durée de vie limitée, notamment en ce qui concerne les aspects descriptifs relatifs aux marchés financiers, à la réglementation financière et aux normes comptables en constante évolution.

- Examen du 10 janvier 2011
- Examen du 21 juin 2011
- Examen du 3 janvier 2012 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 13 juin 2012
- Examen du 18 décembre 2012 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 18 juin 2013
- Examen du 13 janvier 2014 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 15 janvier 2015 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 13 janvier 2016
- Examen du 5 janvier 2017
- Examen du 18 janvier 2018 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 11 janvier 2019 (Eléments de correction du partiel)
- Examen du 6 mars 2020 (éléments de correction du partiel)
- Contrôle continu 18 décembre 2020
- Partiel janvier 2021 (mémoire), examen du 5 janvier 2021 (distanciel)
- Partiel 19 janvier 2022 (Eléments de correction du partiel)
- Partiel session de substituion février 2022 (Elements de correction du partiel)
- Partiel 18 janvier 2023 (éléments de correction du partiel)
- Partiel 19 janvier 2024 (éléments de correction du partiel)
- Partiel 17 janvier 2025 (éléments de correction)

Documents complémentaires en rapport avec le cours

Warren Buffet Talks Index Funds
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 1
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 2
Nobel Laureate Harry Markowitz & Mark Hebner Talk Smart Investing Part 3

Liens utiles

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